Cómo valorar un bono

La edición actualizada de un libro de texto ampliamente utilizado que cubre las características fundamentales de los bonos, las técnicas analíticas y las estrategias de cartera.Esta nueva edición de un libro de texto ampliamente utilizado cubre los tipos de bonos y sus características fundamentales, las técnicas analíticas para valorar los bonos y cuantificar su exposición a los cambios en los tipos de interés, y las estrategias de cartera para lograr los objetivos de un cliente. Incluye ejemplos del mundo real y aplicaciones prácticas de los principios proporcionados por terceros proveedores comerciales. Esta décima edición se ha actualizado sustancialmente, con dos nuevos capítulos que cubren la teoría y la historia de los tipos de interés y las cuestiones relacionadas con la negociación de bonos. El libro cubre el marco analítico básico necesario para entender la fijación de precios de los bonos y sus características de inversión; los sectores del mercado de deuda, incluidos los valores del Tesoro, los bonos corporativos, los bonos municipales y los productos estructurados (valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales y valores respaldados por activos); los vehículos de inversión colectiva; las metodologías para valorar los bonos y los derivados; el riesgo crediticio de los bonos corporativos; la gestión de la cartera, incluidos los enfoques fundamentales y cuantitativos; y los instrumentos que pueden utilizarse para controlar el riesgo de la cartera.

Valor actual del bono

A la hora de evaluar el rendimiento potencial de un bono, los inversores deben revisar ciertas variables. Los aspectos más importantes son el precio del bono, su tipo de interés y su rendimiento, su fecha de vencimiento y sus características de reembolso. El análisis de estos componentes clave le permite determinar si un bono es una inversión adecuada.

Los bonos cotizan con prima, con descuento o a la par. Si un bono se negocia con una prima respecto a su valor nominal, suele significar que los tipos de interés vigentes son más bajos que el tipo que paga el bono. Por lo tanto, el bono cotiza a una cantidad mayor que su valor nominal, ya que tiene derecho a un tipo de interés más alto que el que podría obtener de instrumentos comparables.

Un bono se negocia con descuento si el precio es inferior a su valor nominal. Esto indica que el bono está pagando un tipo de interés más bajo que el tipo de interés vigente en el mercado. Dado que se puede obtener fácilmente un tipo de interés más alto invirtiendo en otros valores de renta fija, hay menos demanda de un bono con un tipo de interés más bajo.

Tipos de bonos

Lo que hay que hacer es valorar un bono como hemos hecho antes utilizando el método más tradicional de aplicar un tipo de descuento al valor. Sin embargo, el giro aquí es que en lugar de utilizar un tipo, se utilizará cualquier tipo de la curva al contado que coordine con el vencimiento adecuado. A continuación, sumará los valores como lo hizo anteriormente para obtener el valor del bono.

A continuación, se le dará un precio de mercado para que lo compare con el valor que ha obtenido de su trabajo. Si el precio de mercado está por encima de su cifra, entonces el bono está infravalorado y debería comprar la emisión. Si el precio de mercado es inferior a su precio, entonces el bono está sobrevalorado y debería vender la emisión.

Si el precio de mercado está por encima del valor del bono que usted calcula, ¿entonces el bono no está sobrevalorado? (literalmente hablando, al menos). ¿Por qué querrías comprar el bono en este caso cuando sabes que su precio está por encima de su valor? Tengo algunos problemas para entender este concepto

Desde el punto de vista de los bonos podría ser si el mercado considera que el bono tiene más valor que el análisis. Tal vez todo el mundo espera que Moody’s mejore la calificación crediticia de la empresa (por lo que tendría un valor de riesgo más bajo), o la empresa está a punto de obtener un respaldo del gobierno. Tal vez los tipos de interés estén a punto de caer en picado.

Inversión en bonos deutsch

Definición de valoración – El valor de cualquier activo/seguro financiero es igual al valor actual de todos los flujos de caja que ese activo/seguro generará a lo largo de su vida descontado hasta hoy a un tipo de descuento adecuado.

Un valor financiero es un instrumento, como una acción o un bono, que representa un derecho financiero sobre un activo. La principal diferencia entre los distintos activos/valores (como las acciones frente a los bonos frente a los proyectos empresariales) es que cada activo/valor tendrá un flujo de caja diferente y un tipo de descuento diferente en función del riesgo de ese flujo de caja. Por ejemplo, como se explicó en el capítulo uno, los bonos suelen tener un flujo de efectivo fijo en un horizonte temporal finito, mientras que las acciones suelen tener un flujo de efectivo variable en un horizonte temporal potencialmente infinito. Las acciones también tienden a ser más arriesgadas que los bonos, lo que hace que los inversores exijan tasas de rendimiento más altas para compensar el riesgo adicional. Aunque los valores financieros pueden tener características diferentes, el concepto de valoración es esencialmente el mismo, independientemente del valor específico.