¿Cómo hacer un índice temático?

¿Cómo hacer un índice temático?

Investigación sobre inversión temática

De las muchas opciones que tienen los inversores en índices, una de las principales consideraciones a las que se enfrentan es qué índice de referencia seguir. En este sentido, los asignadores tienen mucho donde elegir. Los estudios sugieren que en octubre de 20201 había más de tres millones de índices disponibles en todo el mundo, que van desde índices amplios del mercado total hasta exposiciones más limitadas, como las centradas en sectores, temas o subclases de activos específicos.

Algunos podrían considerar que esta variedad es lo mejor para los inversores, ya que les permite encontrar un índice que se ajuste a casi cualquier objetivo, preferencia o capricho de inversión imaginable. Pero esta plétora de opciones de índices de referencia también puede llevar a la confusión, distrayendo a los inversores de los principios básicos de lo que constituye un buen índice?

Intentar determinar con precisión las áreas de la economía que obtendrán mejores resultados en un periodo determinado puede parecer una propuesta atractiva. Pero la evidencia sugiere que un reto clave para lograr resultados exitosos con las inversiones temáticas es la dificultad de la sincronización. Si bien algunos temas pueden tener buenos resultados un año, ¿qué pueden deducir los inversores de ello sobre el futuro?

Índices temáticos Msci

Un inversor particular, también conocido como cliente minorista, es una organización de clientes o un individuo que no puede cumplir tanto:(i) uno o más de los criterios de cliente profesional establecidos en el Anexo II de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (Directiva 2004/39/CE); y(ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva sobre Folletos (Directiva 2003/71/CE).

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En resumen, una persona que pueda ser clasificada a la vez como cliente profesional con arreglo a la Directiva relativa a los mercados de instrumentos financieros y como inversor cualificado de conformidad con la Directiva sobre el folleto deberá, por lo general, cumplir uno o varios de los siguientes requisitos:

(1) Una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en los mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que realicen las actividades características de las entidades mencionadas, ya estén autorizadas por un Estado del EEE o por un tercer país y estén o no autorizadas por referencia a una directiva:(a) una entidad de crédito;(b) una empresa de inversión;(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;(d) una compañía de seguros;(e) un organismo de inversión colectiva o la sociedad gestora de dicho organismo;(f) un fondo de pensiones o la sociedad gestora de un fondo de pensiones;(g) un agente de materias primas o de derivados de materias primas;(h) un local;(i) cualquier otro intermediario inversor.

Índice temático de música

La inversión temática y los ETFs temáticos no se centran en clasificaciones sectoriales o límites geográficos. En su lugar, suelen estar construidos para proporcionar exposición a una serie de sectores que pueden beneficiarse de determinadas megatendencias estructurales a largo plazo.

El objetivo de la inversión temática es identificar las megatendencias y las fuerzas estructurales duraderas que afectarán a la economía a lo largo del tiempo y, a continuación, posicionar la cartera para beneficiarse de esas fuerzas, independientemente de los altibajos de los ciclos económicos actuales o futuros.

En esta búsqueda, los inversores han tenido tradicionalmente la posibilidad de elegir entre gestores activos que intentan elegir a los ganadores, o gestores pasivos que adoptan un enfoque basado en reglas, como la inversión en empresas que cumplen criterios relacionados con el impulso de los precios, las valoraciones o las métricas financieras.

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El problema de muchos de estos enfoques es que la elección puede estar regida por la dinámica a corto plazo -o cíclica-.    Decidir en qué parte del ciclo estamos, y qué empresas lo harán bien en esa parte del ciclo, no es tarea fácil.

Inversión temática

Nuestro conjunto de índices temáticos representa el rendimiento de empresas asociadas a tendencias estructurales a largo plazo que muchos inversores esperan que sean dominantes en el futuro y que impulsen el rendimiento de sus inversiones en un mundo que se transforma rápidamente. Los profundos cambios demográficos, las disrupciones tecnológicas y los cambios en el comportamiento de los consumidores están transformando las sociedades en todo el mundo y, por tanto, muchos inversores tratan de reajustar las carteras a esta dinámica cambiante.

La inversión temática ofrece un marco alternativo para analizar las oportunidades de inversión. Es diferente de la inversión basada en modas actuales, ya que es un enfoque de inversión en el que el proceso de inversión se centra en cómo está cambiando el mundo que nos rodea. El proceso de inversión temática se basa en la articulación del objetivo de inversión y, a continuación, en la selección de empresas que se beneficiarán de una mayor adopción del tema.

Nuestro marco temático se centra en la identificación de las tendencias macroeconómicas, geopolíticas y tecnológicas emergentes que son de carácter estructural y transformador y que el inversor espera que influyan en el comportamiento y las necesidades a largo plazo.

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