¿Como se crea un ETF?

¿Como se crea un ETF?

Patrocinador del ETF

Las inversiones en fondos de inversión y en fondos cotizados (ETF) pueden estar sujetas a comisiones, comisiones de seguimiento, comisiones de gestión de fondos de inversión y gastos. Antes de invertir, revise las comisiones, los gastos y los cargos aplicables relacionados con el fondo, tal como se indica en el folleto, la información sobre el fondo o la información sobre el ETF del fondo. Los fondos de inversión no están garantizados, sus valores cambian con frecuencia y la rentabilidad pasada puede no repetirse. En el caso de los fondos del mercado monetario, no se puede asegurar que el fondo sea capaz de mantener su valor liquidativo por título en una cantidad constante o que se le devuelva el importe total de su inversión en el fondo.

Arbitraje de creación/reembolso de fondos de inversión

La cuestión ya no es si se producirá la transición neta a cero, sino cómo, y qué significa eso para las carteras. Como fiduciario, BlackRock se compromete a ayudar a los inversores a navegar, impulsar e inventar esta transformación económica y financiera.

Si tiene alguna duda sobre el significado de la información aquí contenida, consulte a su asesor financiero o profesional. Las opiniones expresadas en este sitio web no son necesariamente las de todo o parte del Grupo BlackRock y no constituyen un asesoramiento de inversión o de otro tipo.

J.P. Morgan es el proveedor del índice subyacente. J.P. Morgan no es una filial del Fondo, BFA, State Street, el Distribuidor o cualquiera de sus respectivas filiales.

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Creación/reembolso del ETF de bonos

El PA va al mercado y compra los valores subyacentes que el ETF tiene que mantener y entrega esos valores al emisor del ETF. A cambio, el emisor da al PA un bloque de acciones del ETF que puede vender en el mercado abierto.

Por ejemplo, si un ETF debe seguir el Nifty, el PA compra los 50 valores del índice en pesos idénticos. A continuación, el PA entrega las 50 acciones al proveedor del ETF. A cambio, el PA recibe una “unidad de creación”, un bloque de acciones del ETF de igual valor.

El proceso también funciona a la inversa. Cuando los PA entran en el mercado y compran acciones del ETF para devolverlas al emisor del mismo. A cambio, obtienen el mismo valor en valores subyacentes. Eso es un reembolso.

El mecanismo de creación/reembolso permite a los PA intervenir y crear o reembolsar acciones del ETF. Permite a los ETFs acceder al mercado y mantiene los precios de las acciones en línea con sus participaciones subyacentes. Como cotizan como las acciones, los precios de las acciones fluctúan durante el día, y cuando se desvían del valor neto de los activos, los PA confían en el mecanismo de creación/reembolso para que los precios de las acciones de los ETF vuelvan a ajustarse a su valor razonable.

Cómo se crean las unidades de los ETFs

En términos sencillos, los ETF son fondos que siguen índices como el CNX Nifty o el BSE Sensex, etc. Cuando se compran participaciones de un ETF, se están comprando participaciones de una cartera que sigue el rendimiento y la rentabilidad de su índice nativo. La principal diferencia entre los ETFs y otros tipos de fondos indexados es que los ETFs no tratan de superar a su índice correspondiente, sino que simplemente replican el rendimiento del índice. No tratan de batir al mercado, sino de ser el mercado.

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A diferencia de los fondos de inversión normales, un ETF cotiza como una acción común en una bolsa de valores. El precio negociado de un ETF cambia a lo largo del día como cualquier otra acción, ya que se compra y se vende en la bolsa. El valor de negociación de un ETF se basa en el valor de los activos netos de las acciones subyacentes que un ETF representa. Los ETF suelen tener una mayor liquidez diaria y comisiones más bajas que los planes de fondos de inversión, lo que los convierte en una alternativa atractiva para los inversores particulares.

Los ETF se gestionan de forma pasiva. El objetivo de un ETF es ajustarse a un índice de mercado concreto, lo que da lugar a un estilo de gestión de fondos conocido como gestión pasiva. La gestión pasiva es el principal rasgo distintivo de los ETF, y supone una serie de ventajas para los inversores en fondos indexados. Básicamente, la gestión pasiva significa que el gestor del fondo sólo realiza pequeños ajustes periódicos para mantener el fondo en línea con su índice. Un inversor en un ETF no quiere que los gestores del fondo gestionen su dinero, es decir, que decidan qué acciones comprar/vender/conservar), sino que simplemente quiere que los rendimientos imiten los del índice de referencia. Dado que no es posible comprar todos los valores que forman parte, por ejemplo, del Nifty (que tiene 50 valores), se puede invertir en un ETF que siga al Nifty.

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