Socios de vivienda de Blackstone
Blackstone ( BX 1,00% ) ha acordado adquirir Bluerock Residential Growth REIT ( BRG 0,11% ) en una operación que valora el fondo de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en los apartamentos en 3.600 millones de dólares. Pagará 24,25 dólares por acción por el REIT residencial, lo que supone una enorme prima del 124% respecto al precio de la acción antes de que se informara de que Bluerock estaba explorando opciones estratégicas en septiembre.
Con la adquisición de Bluerock, Blackstone añadirá a su cartera inmobiliaria 30 comunidades multifamiliares de alquiler con unas 11.000 unidades. Además, Bluerock ha invertido en préstamos garantizados por 24 comunidades multifamiliares. Estas propiedades son principalmente comunidades de apartamentos tipo jardín en ciudades de rápido crecimiento, como Atlanta, Phoenix, Orlando (Florida), Denver y Austin (Texas).
Cabe destacar que Blackstone no está adquiriendo la cartera de alquileres unifamiliares de Bluerock. Bluerock planea escindir ese negocio, que llamará Bluerock Homes Trust, a los accionistas antes de cerrar el acuerdo con Blackstone. Esa entidad posee intereses en 3.400 viviendas, incluidas 2.000 a través de inversiones preferentes y mezzanine. Estas viviendas se encuentran en mercados de rápido crecimiento en todo el país.
La crisis inmobiliaria de Blackstone
Ahora, la gran apuesta de Blackstone por la recuperación del sector inmobiliario residencial en EE.UU. está planeando salir a bolsa en una oferta pública inicial que podría alcanzar una valoración superior a los 5.000 millones de dólares. El movimiento se produce en un momento en que los precios de la vivienda alcanzan nuevos máximos en muchas ciudades y en medio de una continua presión al alza de los alquileres. Para Blackstone, la OPV marcará el inicio de la salida de una de las mayores apuestas de su historia.
Utilizando una mezcla de su propio capital de inversión y novedosos valores respaldados por activos vinculados a flujos de alquiler, Blackstone gastó miles de millones para comprar casi 50.000 viviendas en todo el país, construyendo la mayor cartera privada de viviendas unifamiliares del país. La mayoría de sus compras se realizaron en zonas muy afectadas por la crisis inmobiliaria, como el sur de California, Florida, Phoenix, Atlanta, Chicago y Las Vegas.
“Nos dimos cuenta, al estudiar el sector, de que ya había 13 millones de viviendas en Estados Unidos que se alquilaban, pero sólo lo hacían a nivel familiar. Y así se podría construir un negocio institucional de viviendas unifamiliares a escala, de forma muy parecida a lo que ocurrió con el negocio multifamiliar en la década de 1990”, dijo Gray sobre la idea en una conferencia de inversores a mediados de 2015.
Cartera Blackstone
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Inmobiliaria Blackstone
Invitation Homes es una empresa pública que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE: INVH). Tiene su sede en la Comerica Bank Tower de Dallas, Texas[2]. Dallas B. Tanner es el director general. En 2017, la empresa era supuestamente el mayor propietario de viviendas unifamiliares de alquiler de Estados Unidos[2]. En septiembre de 2020, la empresa poseía unas 80.000 viviendas de alquiler en 16 mercados[3].
En 2005, el empresario Dallas Tanner y varias personas más formaron en Arizona la empresa de inversión en viviendas y apartamentos Treehouse Group[4], que entre 2010 y 2011 compró 1.000 viviendas en dificultades en Phoenix (Arizona), una ciudad muy afectada por las ejecuciones hipotecarias provocadas por la crisis de las hipotecas subprime[2] y una de las primeras zonas en las que se produjeron compras de viviendas en alquiler por parte de inversores de capital privado tras la Gran Recesión[5].
En 2011, Treehouse se fusionó con la empresa de gestión inmobiliaria Riverstone Residential, con sede en Dallas[2], que fue adquirida por Blackstone en la primavera de 2012, formando Invitation Homes, con lo que Blackstone dio a Treehouse y a Residential más capital para ampliar el negocio[2].