¿Qué ocurre si el euribor más el diferencial es negativo?

¿Qué ocurre si el euribor más el diferencial es negativo?

Tipos de interés negativos bce

Desde febrero de 2016 se mantiene estable por debajo del 0%, arrastrado por la política ultralaxa del Banco Central Europeo (BCE), que ha congelado los tipos de interés en la zona euro en el 0,0% para tratar de impulsar la economía y los precios en la región, al tiempo que garantiza la estabilidad financiera. Este escenario ha supuesto un importante ahorro para los hipotecados y una ruptura total con lo ocurrido en el verano de 2008, cuando el Euribor alcanzó máximos, llegando a superar el 5,3% y disparó las cuotas hipotecarias al estallar la crisis económica y financiera.

Y la gran pregunta es si el indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas en España puede seguir en mínimos históricos o si, por el contrario, ya ha tocado fondo y se encamina a iniciar la senda alcista. Los expertos consultados por idealista / noticias creen que la estabilidad se impondrá a corto plazo y seguiremos viendo al Euribor en torno a los niveles actuales, aunque también advierten que su evolución dependerá de lo rápida y consistente que sea la recuperación de la economía y la inflación en la zona euro, y de las medidas que pueda tomar el BCE en consecuencia.

Diferencial del Euribor

Un diferencial de swap es la diferencia entre el componente fijo de un determinado swap y el rendimiento de un título de deuda soberana con un vencimiento similar. En Estados Unidos, este último sería un título del Tesoro estadounidense. Los swaps son en sí mismos contratos de derivados para intercambiar pagos de intereses fijos por pagos de tipos variables.

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Dado que un bono del Tesoro (T-bond) se utiliza a menudo como referencia y su tipo se considera exento de riesgo de impago, el diferencial de los swaps en un determinado contrato viene determinado por el riesgo percibido por las partes que participan en el swap. A medida que el riesgo percibido aumenta, también lo hace el diferencial del swap. De este modo, los diferenciales de los swaps pueden utilizarse para evaluar la solvencia de las partes participantes.

Los swaps son contratos que permiten gestionar el riesgo, en los que dos partes acuerdan intercambiar flujos de caja entre una participación a tipo fijo y otra a tipo variable. En general, la parte que recibe los flujos de tipo fijo en el swap aumenta su riesgo de que los tipos suban.

Al mismo tiempo, si los tipos bajan, existe el riesgo de que el propietario original de los flujos a tipo fijo incumpla su promesa de pagar ese tipo fijo. Para compensar estos riesgos, el receptor del tipo fijo exige una comisión además de los flujos de tipo fijo. Esto es el diferencial del swap.

Z-spread

Los swaps de tipos de interés se han convertido en una parte integral del mercado de renta fija. Estos contratos de derivados, que suelen intercambiar -o permutar- pagos de intereses a tipo fijo por pagos de intereses a tipo variable, son una herramienta esencial para los inversores que los utilizan en un esfuerzo por cubrirse, especular y gestionar el riesgo.

Un swap de tipos de interés es un acuerdo entre dos partes para intercambiar un flujo de pagos de intereses por otro, durante un periodo de tiempo determinado. Los swaps son contratos de derivados y se negocian en el mercado extrabursátil.

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Los swaps de tipos de interés más negociados y más líquidos se conocen como swaps “vainilla”, que intercambian pagos a tipo fijo por pagos a tipo variable basados en el LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate), que es el tipo de interés que los bancos de alta calidad crediticia se cobran entre sí por la financiación a corto plazo. El LIBOR es la referencia para los tipos de interés flotantes a corto plazo y se fija diariamente. Aunque existen otros tipos de swaps de tipos de interés, como los que cambian un tipo variable por otro, los swaps vainilla constituyen la gran mayoría del mercado.

Diferenciales de swap negativos

Euribor es la abreviatura de Euro Interbank Offered Rate. Los tipos Euribor se basan en los tipos de interés medios a los que un amplio panel de bancos europeos se prestan fondos entre sí. Existen diferentes vencimientos, que van desde una semana hasta un año.

Los tipos Euribor se consideran los tipos de referencia más importantes en el mercado monetario europeo. Los tipos de interés sirven de base para el precio y los tipos de interés de todo tipo de productos financieros, como los swaps de tipos de interés, los futuros de tipos de interés, las cuentas de ahorro y las hipotecas. Esta es la razón exacta por la que muchos profesionales, así como particulares, siguen intensamente la evolución de los tipos Euribor.En total, hay 5 tipos Euribor diferentes (hasta el 1 de noviembre de 2013 había 15 tipos Euribor). Consulte los tipos actuales del Euribor para obtener una visión general de todos los tipos. Además, existe un tipo de interés interbancario europeo a un día llamado ESTER. En este sitio encontrará mucha información sobre el Euribor y los diferentes tipos de interés Euribor. Ofrecemos información de fondo, los tipos Euribor actuales y datos históricos.

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